9 Risiken Im Fokus Der Bafin 2026 Finanzwelt De

Emily Johnson

-Mar 14, 2026, 4:59 PM

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Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht Suchbegriff darf nicht mit Fragezeichen oder * beginnen Das Umfeld des Finanzsektors ist geprägt von geopolitischen Umbrüchen und fortschreitender Digitalisierung. Robuste Resilienz und konsequente Risikovorsorge bleiben daher erforderlich. Sie können eine Pdf-Datei des gesamten Berichts erzeugen und ausdrucken. Klicken Sie dazu auf den Link in diesem Kasten.

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In ihrer neuesten Ausgabe von „Risiken im Fokus“ erläutert die BaFin jährlich die aus ihrer Sicht wichtigsten Risiken für den deutschen Finanzmarkt. Wie die BaFin mitteilt, weisen Banken und Versicherer 2025 eine robuste Profitabilität auf. Doch geopolitische Konflikte und wachsender Protektionismus schüren Unsicherheit und wirken sich auf fast alle Risikoarten aus. Mehrere Risikoherde gefährden die Finanzstabilität. "Dazu zählen Ansteckungsgefahren über internationale Märkte. Sie können beispielsweise von schnell wachsenden alternativen Anlageformen ausgehen, wie dem Private-Credit-Markt.

Hinzu kommen die weiterhin schwachen Gewerbeimmobilienmärkte und erhöhte Ausfallrisiken bei Unternehmenskrediten, verschärft durch das schwache konjunkturelle Umfeld in Deutschland", erklärt Mark Branson, Präsident der BaFin. Die zunehmende Digitalisierung steigert laut BaFin zudem nicht nur die operativen Risiken, die aus internen Prozessen, Systemen oder menschlichem Versagen resultieren, sondern auch die Gefahr von Missbrauch. Kriminelle, aber auch staatliche Akteure nutzen neue Technologien und Kanäle aus, etwa für Cyber-Angriffe und Geldwäsche über Krypto-Dienstleister. Das schnelle Wachstum von Stablecoins bringt nicht nur Geldwäscherisiken mit sich, sondern potentiell auch Stabilitätsrisiken, wenn das Vertrauen in solche Instrumente nachlässt. Zudem schaffen digitale Transformation und soziale Medien neue Verbraucherrisiken: Die Beliebtheit von Kryptowerten beispielsweise birgt für Anlegerinnen und Anleger, die durch Finfluencer und Chatgruppen beeinflusst werden, die Gefahr, Betrug zum Opfer zu fallen, Falschinformationen... · Risiken aus signifikanten Korrekturen an den internationalen Finanzmärkten ↑

Die BaFin sieht Potential für plötzliche Korrekturen an den Märkten. Insgesamt nennt sie in ihrem, am 28. Januar 2026 veröffentlichten, Bericht „Risiken im Fokus“ sechs Gefahren für die Finanzunternehmen und drei Trends, die den Finanzsektor verändern. Erstmals enthält die Analyse zusätzlich drei Top-Risiken, die unmittelbar Verbraucherinnen und Verbraucher betreffen. Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat am 28. Januar 2026 ihren jährlichen Bericht „Risiken im Fokus" für das Jahr 2026 veröffentlicht.

Dieser identifiziert neun Schwerpunktrisiken für den deutschen Finanzsektor, darunter signifikante Marktkorrekturen, Ausfallrisiken im Unternehmenskredit, Gewerbeimmobilienrisiken, schwere Cyber-Vorfälle, Konzentrationsrisiken bei ICT-Auslagerungen sowie Mängel bei der Geldwäsche- und Terrorismusfinanzierungsprävention. Den vollständigen Alert lesen sie hier (nur englische Version verfügbar). In der alljährlichen Veröffentlichung „Risiken im Fokus 2026“ identifiziert die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) eine Reihe entscheidender Risiken, die den Finanzsektor im kommenden Jahr beeinflussen werden. Das Umfeld des Finanzsektors ist von geopolitischen Umbrüchen und fortschreitender Digitalisierung geprägt. Trotz einer insgesamt robusten Profitabilität von Banken im Jahr 2025 bestehen weiterhin erhebliche Risiken für die Finanzstabilität. Dazu zählen unter anderem mögliche Preiskorrekturen an hoch bewerteten Finanzmärkten, Ansteckungseffekte über internationale Märkte, Risiken aus dem wachsenden Private-Credit-Markt sowie die weiterhin angespannte Lage an den Gewerbeimmobilienmärkten und erhöhte Ausfallrisiken bei Unternehmenskrediten.

Die zunehmende Digitalisierung erhöht nach Einschätzung der BaFin sowohl operative Risiken als auch Missbrauchsgefahren, etwa durch Cyber-Angriffe und Geldwäsche über Krypto-Dienstleister. Das starke Wachstum von Stablecoins kann neben Geldwäscherisiken auch Stabilitätsrisiken mit sich bringen. Vor diesem Hintergrund betont die BaFin, dass der Verbraucherschutz gleichberechtigt neben der Solvenzaufsicht steht. Dieser integrierte Ansatz spiegelt sich 2026 erstmals auch in den Risiken im Fokus wider, indem neben Risiken für den Finanzmarkt auch Risiken für Verbraucherinnen und Verbraucher aufgeführt werden. Insgesamt benennt der Bericht neun Risiken, ergänzt um die langfristigen Trends Digitalisierung, Nachhaltigkeit und geopolitische Umbrüche. Die BaFin weist darauf hin, dass nicht alle Risikoszenarien eintreten müssen und neue Risiken frühzeitig erkannt werden sollen.

Die BaFin sieht die Lage an den internationalen Finanzmärkten trotz teilweise positiver Kursentwicklungen als fragil an. Hohe Bewertungsniveaus in mehreren Marktsegmenten, insbesondere an den Aktienmärkten, erhöhen das Risiko plötzlicher Preiskorrekturen. Geopolitische Spannungen, internationale Handelskonflikte sowie eine hohe staatliche Verschuldung wichtiger Volkswirtschaften wirken risikoverstärkend. An den Anleihemärkten haben gestiegene Renditen bei Staatsanleihen und gleichzeitig gesunkene Risikoaufschläge bei Unternehmensanleihen Zweifel an einer angemessenen Bepreisung von Ausfallrisiken aufkommen lassen. Zudem können Verflechtungen zwischen Banken und Nichtbank-Finanzintermediären, etwa im Zusammenhang mit dem wachsenden Private-Debt-Markt, Ansteckungseffekte auslösen. Risiken aus einer angespannten US-Dollar-Refinanzierung werden für deutsche Institute insgesamt als überschaubar eingeschätzt, betreffen jedoch insbesondere große und international tätige Banken.

Die BaFin überwacht auch 2026 die Kapitalmarktrisiken gezielt. Sie identifiziert Institute mit hohen finanzmarktabhängigen Exposures und analysiert insbesondere Bestände an Staatsanleihen sowie Verflechtungen mit Nichtbank-Finanzintermediären.Ein weiterer Schwerpunkt liegt auf der Analyse der Verwundbarkeit von Banken gegenüber Störungen an den US-Dollar-Finanzierungsmärkten. Zudem begleitet die BaFin die Implementierung von Liquiditäts-managementinstrumenten bei Kapitalverwaltungsgesellschaften und bereitet die Einführung von Liquiditätsrisikomanagementplänen bei Versicherungsunternehmen vor. Am 28. Januar 2026 hat die BaFin ihren Bericht „Risiken im Fokus“ für das Jahr 2026 veröffentlicht. Darin benennt die Aufsichtsbehörde insgesamt neun Risiken, mit denen sie sich im laufenden Jahr prioritär befassen will.

Hierzu zählen sechs Risiken für den Finanzmarkt sowie erstmals drei Risiken für Verbraucherinnen und Verbraucher. Darüber hinaus geht die BaFin erneut auch auf längerfristige Trends ein. Im Vorwort der aktuellen Ausgabe erwähnt BaFin-Präsident Mark Branson zunächst die robuste Profitabilität von Banken und Versicherern im Jahr 2025. Gleichzeitig verweist er jedoch auf geopolitische Konflikte und den wachsenden Protektionismus, die für Unsicherheit sorgen und sich auf nahezu alle Risikoarten auswirken können. Derzeit gebe es mehrere Risikoherde, welche die Finanzstabilität gefährden. Mit Blick auf den Finanzmarkt werden sechs Gefahren hervorgehoben.

Dabei handelt es sich um signifikante Korrekturen an den internationalen Finanzmärkten, Unternehmenskreditausfälle, die fragile Situation am Gewerbeimmobilienmarkt, Cyber-Vorfälle mit gravierenden Auswirkungen, Konzentrationen bei der Auslagerung von IKT-Dienstleistungen und eine unzureichende Prävention von Geldwäsche und... Bei den Verbraucherrisiken geht die BaFin in ihrer Veröffentlichung auf kreditfinanzierten Konsum, Investitionen in Kryptowerte und den Einfluss sozialer Medien auf das Anlageverhalten sowie auf die Kosten kapitalbildender Lebensversicherungen ein. Hinsichtlich der längerfristigen Trends werden wie bereits im Vorjahr die Themen „Digitalisierung“, „Nachhaltigkeit“ und „geopolitische Umbrüche“ aufgegriffen. In diesem Zusammenhang betont die BaFin erneut die zentrale Bedeutung eines angemessenen Umgangs der Beaufsichtigten mit diesen Entwicklungen. Das SAFE Policy Center organisiert ein Webinar und lädt Sie herzlich dazu ein: „Risiken im Fokus 2026 – Der neue Risikobericht der BaFin“

18. Februar 2026, 16:00 - 17:00 Uhr, online Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) hat mit den „Risiken im Fokus 2026“ ihren aktuellen Risikobericht veröffentlicht. Darin benennt sie jene Risiken, mit denen sie sich im laufenden Jahr prioritär befasst. Im Mittelpunkt stehen sechs zentrale Risiken für den Finanzmarkt, die die Finanzstabilität oder die Integrität der Finanzmärkte in Deutschland besonders gefährden können, sowie erstmals drei explizite Verbraucherrisiken. Für jedes dieser Risiken erläutert die BaFin, welche aufsichtlichen Maßnahmen sie ergreift, um diesen zu begegnen.

Darüber hinaus analysiert der Bericht drei längerfristige Trends und die daraus resultierenden Risiken für das Finanzsystem. Der vollständige Bericht ist hier abrufbar: BaFin - Risiken im Fokus 2026 - Risiken im Fokus der BaFin 2026

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